广州蚂蚁搬家 山源科技溢价收购亏损公司为哪般

在新三板摘牌两年后，上海山源电子科技股份有限公司(以下简称“山源科技”)开始向创业板发起冲击，目前已对外披露首轮问询回复意见。报告期内，公司一笔投资事项颇为显眼。作为深圳酷源数联科技有限公司(以下简称“深圳酷源”)创始股东之一，山源科技在深圳酷源成立仅3个月后就对其进行了溢价增资，又在增资4个月后，溢价实现全资控股深圳酷源。值得一提的是，在收购之时(2021年1-7月)以及2022年全年，深圳酷源净利均为亏损。在成立不久后即对仍为亏损的深圳酷源进行溢价增资、收购的背后，山源科技股东、副总经理刘碧波及其相关企业深深牵扯在内，也正是由于山源科技这一系列安排，将刘碧波推向公司股东及高管之位。

分三步全资控股深圳酷源

拿到深圳酷源100%股权，山源科技走了三步路。

首先，2020年12月，深圳酷源长兴信息管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“酷源长兴”)、刘碧波、山源科技共同出资设立了深圳酷源，其中酷源长兴以货币出资200万元，刘碧波以知识产权出资50万元，山源科技以货币出资50万元。作为深圳酷源原始股东，山源科技出资比例为16.67%。

在深圳酷源成立仅3个月后，山源科技对深圳酷源进行增资，对应出资额为33.33万元，出资价款为150万元。这意味着此次增资存在较高溢价。在首轮问询中，深交所关注到了这一情况，要求山源科技说明成立后仅3个月，公司溢价对深圳酷源增资的商业逻辑及合理性。

实际上，山源科技此次增资系一揽子安排。山源科技表示，公司与刘碧波及其团队共同设立深圳酷源，基于对刘碧波及其团队技术研发能力的认可，公司参与设立深圳酷源的价格高于刘碧波及其团队；鉴于公司设立时股东按不同价格出资较为罕见，为尽快完成深圳酷源设立的工商登记，经协商，各股东在深圳酷源设立时均按每1元注册资本对应1元的价格出资，待深圳酷源成立后，山源科技再进行溢价增资，以实现前述安排。

基于前述一揽子安排，在山源科技对深圳酷源增资完成后，山源科技取得深圳酷源每1元注册资本的价格为2.4元，享有25%出资额。

时间来到2021年7月，在上述增资发生4个月后，酷源长兴、刘碧波分别将其所持有的深圳酷源全部股权溢价转让给山源科技，其中酷源长兴所持深圳酷源60%股权(对应注册资本200万元)转让价格为485.4万元；刘碧波所持深圳酷源15%股权(对应注册资本50万元)则是以121.35万元转让。

针对公司相关情况，北京商报记者向山源科技方面发去采访函，截至记者发稿，未收到公司回复。

深圳酷源净利亏损

收购深圳酷源75%股权这一事宜，使山源科技新增商誉逾460万元。不过，无论是收购之时的2021年1-7月，还是2022年度，深圳酷源净利均处于亏损状态。

招股书显示，2020-2022年，山源科技商誉账面金额分别为0、460.06万元和459.8万元，系公司收购深圳酷源形成。报告期各期末，公司商誉账面金额发生变动系计提非核心商誉减值准备所致。

财务数据显示，2021年1-7月，深圳酷源实现的营业收入约为125.32万元，对应实现的净利润约为-158.06万元。收购完成后，深圳酷源于2022年仍未实现扭亏，2022年实现营业收入613.25万元，净利润为-342.9万元。http://www.mybw01.com